Кредиты не могут быть дешевле инфляции, говорят эксперты, а она в 2011 году будет двузначная

"Не уверен, что в ближайшие месяцы, но к осени такой перелом произойдет", – заявил глава Сбербанка Герман Греф на пресс-конференции по итогам собрания акционеров банка.

Кредиты будут дорожать, так как ЦБ поднимает ставку рефинансирования. В конце мая российский Центробанк поднял ее на 0,25 процентных пункта до 8,25%, чтобы сдержать рост инфляции.

По различным прогнозам прогнозам, инфляция по итогам 2011 года может составить 8-9%. С начала года потребительские цены в России выросли, по данным Росстата, на 4,5%.

Чтобы сдержать инфляцию, рост кредитования не должен превышать 20%, полагает председатель ЦБ Сергей Игнатьев. В 2011 году он может составить 23%.

Российские потребители готовы брать кредит вне зависимости от размера ставок, в отличии от западных заемщиков, которые ведут себя более взвешенно, говорят эксперты.

"Нам отовсюду говорят: "3 года – это уже старая машина, пора ее менять!", – говорит Дмитрий Пушкарев, директор департамента финансово-экономической экспертизы 2trade.ru.

"В России доходы в абсолютном выражении растут, а в относительном – падают, – считает эксперт. – Потребление растет, а доходы – нет!"

Россияне тратят много, а откладывают на "черный день" мало

Сейчас минимальная ставка по потребительским кредитам – 15-17%, а эффективная (если суммировать все расходы заемщика) – 30%, говорит Дмитрий Пушкарев.

Такой же была и ставка в марте 2009 года, говорят представители реального сектора, когда российская экономика переживала худший период кризиса.

Кредит для предприятий и бизнеса можно взять под 10-12%.

Банки закладывают высокие риски в процентную ставку и для бизнеса, и для потребителей, так как не хотят повторять ошибок американских учреждений, говорят аналитики. После того, как в США лопнул пузырь ипотечных кредитов, СМИ пестрили историями о том, как менеджеры отдела кредитования просили заполнять заявления карандашом, а сами потом вписывали нужные данные, чтобы заявку на кредит одобрили.

В России ипотеку можно взять под 12,5%. Но ипотечные ставки не могут быть выше потребительских, считает Константин Шибецкий, директор отделения ипотечного жилищного кредитования Московского ипотечного центра.

В конце апреля, встречаясь с Грефом, глава российского правительства Владимир Путин сказал, что в ближайшей перспективе ставки по ипотеке должны упасть до 5-6% годовых.

"Это нереально!, – говорит Константин Шибецкий. – Ни один банк на это не пойдет. Нельзя брать деньги под 8%, а отдавать – под 5%".

У населения есть деньги, ипотека стала дешевле, но рынок жилья не растет, поэтому цены на квартиры будут увеличиваться, считает Дмитрий Пушкарев.

Рост цен будет продолжаться еще полгода-год, считает Константин Шибецкий, а потом будут сданы в эксплуатацию те дома, которые сейчас почти построены, и цены немного опустятся.

Чтобы цены на квартиры упали значительно, нужен или второй кризис, говорит Шибецкий, или объем предложения, в 5-6 раз превышающий нынешний.

Ипотека стала чуть доступнее, зато цены на квартиры в ближайшее время будут расти

Кредиты не могут быть дешевле ни уровня инфляции, ни ставки рефинансирования ЦБ, говорят эксперты.

Центробанк взял курс на ужесточение денежной политики, говорит Кристина Лядская, аналитик ИФД "Капитал", однако кредиты могут стать дешевле, когда восстановится экономика и снизится уровень просроченной задолженности.

Если объем просроченной задолженности по кредитам в России не превышает 7%, то, согласно рассчетам МВФ, по темпам экономического роста Россия уступает другим развивающимся странам почти в два раза.

Но во второй половине года объемы кредитования обычно растут, говорит Кристина Лядская.

Екатерина Дробинина
Служба  ВВС
6 июня 2011